经常有投资人来投保，会问麦麦这样的问题：为什么你们的保单是美元，但缴费却是港币？能不能直接交美元？当然可以，保单缴费，美元/港币皆可。

当得知美元兑港币固定1:7.8的汇率，投资人又会问：为什么港币还要和美元挂钩，而不是人民币？那今天和大家聊聊港币和美元挂钩这件事。

美国时间1月20日中午，特朗普重返白宫，在国会大厦圆形大厅宣誓就任美国第47任总统，一共签署超过40个总统行政令，还一口气撤销了前总统拜登签署的近80项总统行政令和备忘录。引得坊间笑谈：“一顿操作猛如虎，涨跌全看特朗普”。

其实，美国总统的一举一动之所以会引发资本市场的震动，主要还是因为美元的世界影响力。作为全球主要的储备货币和交易货币，美元的国际认可度高，其走势对全球金融市场具有直接和深远的影响。

港币与美元挂钩，某种意义上而言，港币就是美元的兑换券。所以，美元升值，港币也就跟着升值；美元贬值，港币也就跟着贬值。

01 / 港币「四挂三脱」的前尘往事

港币自1866年首次发行以来，时间并不长，但在这期间经历了四次挂钩和三次脱钩（初期挂钩银元，后挂英镑，然后两度挂钩美元）。

香港大致经历的以下五种汇率制度：

银本位制（1866年至1935年）

英镑联汇制（1935年至1972年)

美元联汇制（1972年至1974年）

自由浮动制（1974年至1983年）

美元联汇制（1983年至今）

港元首次发行时又称为「银元」，采用银本位制，汇率与与当时国际银元挂钩。但二十世纪初白银危机爆发，港元跟随银价急剧波动。当时的港英政府遂于1935年宣布放弃银本位制度，改为与英镑挂钩，一直维持到七十年代初。

此时香港与美国贸易往来增多、与英国贸易比重下降，1972 年港元又与英镑脱钩并挂钩美元，初期汇率为5.65港元兑1美元；1973年2月改为5.085港元兑1美元。后来石油危机引发美元弱势，港元资产贬值，1974 年11月，港元再次脱钩改为自由浮动。

直至1983年，发生了一件大事——中英开启关于香港主权归属问题谈判，结果众所周知，香港领土主权于1997年回归中国。

虽然结果是令人振奋和激动的，但却因为香港前途问题引发的信心危机令港元汇价大幅下降，到了9月一度下跌至9.6港元兑1美元。在人心惶惶的背景下，港府于1983年10月15日召开记者会，宣布港元再一次挂钩美元，汇率定为1美元兑7.8港元。

这个制度维持至今，已经有40多年了。

02 / 港币为什么要挂钩美元

港币与美元挂钩需要美国同意吗？想挂就能挂吗？答案是：不需要。因为美元是开放流通的货币，港币选择跟它挂钩是市场行为。

根据「不可能三角」理论，中小型经济体在资金自由进出、汇率稳定和自主货币政策之间只可三选二。香港采用联汇制度，相当于选择了前两者，而放弃了自主货币。

香港现行的联汇制度，其实是一种代币发行制度，看似放弃了独立性，但却在另一种层面保持了香港经济的稳定性和自由流通性。目前为止，大多数人认为联汇制度对香港仍属「利大于弊」。

这种制度下，港币与一般法定货币不同，并不是由政府或央行直接发行，港府发行的钱币只有10元钞票和各种硬币。

20元以上的钞票在香港，只有中银、汇丰和渣打三家银行有发行的权力，而这些钞票的发行必须以美元作为100%的储备支撑。这意味着，每发行1美元的外汇基金交易，银行可以发行7.8港元，这个汇率是固定的。

港币之所以和美元挂钩，最主要的原因有以下两点：

一：自由兑换，流通性强

美元作为国际主要货币，国际信誉和流通性都非常高。香港作为一个自由贸易港和全球金融中心，吸引着世界各地的投资者。为了保持货币的自由兑换，香港选择与美元挂钩，可以提高港币的国际地位，增强市场信心，更好地服务于全球贸易和投资需求。

二：汇率相对稳定，交易成本低

港币作为美元的等价物，在国际上被广泛接受和使用，这使得港币在汇率波动中保持相对稳定‌，也为香港的国际贸易和金融活动提供了相对稳定的货币环境，降低了汇率风险，使企业和投资者能更准确地预测成本和收益‌。

历史上，香港的转口贸易和国际金融中心的地位建立，实际上都受益于稳定的港元汇率。

03 / 港币为啥不和人民币挂钩 

中国都这么强大了，香港也回归祖国20多年了，为啥汇率还要跟美元挂钩，不能和咱们自己的人民币挂钩？这个问题不止一次有人问了，有问咱就得答。让我想想，是小心翼翼的回答，还是落落大方的回答。

首先：没必要。

其次：不自由。

六个字简明扼要，回答完毕。哈哈，皮一下，还是要展开讲讲的

根据“一国两制”政策，香港保持原有的经济制度和生活方式，包括货币政策。这也是香港能成为国际金融中心的制度优势。

香港金管局行政总裁余伟文曾在接受采访时表示：“我们无意、没有兴趣、没有计划改变联系汇率制度。它已经证明了它作为香港稳定支柱的价值。我们没有理由改变一个运行良好的系统“。

虽然近年来中国不断提升国际化水平，但人民币仍不能自由兑换，不能完全自由跨境流动，不能在国际金融市场上自由交易。这一点是港元不能与RMB挂钩的最大障碍。

而美元是全球化的象征，与美元挂钩不仅是香港国际经济与国际金融港的保障，还是向全球表明香港仍然是一个自由市场的背书，不仅对香港有价值，对中国的国家利益也有价值。

今天绞尽脑力写了这篇文章，希望这个问题给大家讲清楚了。而美元保单也是香港保险的独有优势，想要了解的朋友，欢迎找麦麦咨询。

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 有问就答的麦麦 麦麦和她的麦田2025年01月22日 22:01中国香港
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