虎友，你好！ 欢迎来到《ETF 投资入门课》第四课：ETF定投及止盈
上节课，通过 7 个关键步骤，我们学会了如何筛选适合自己的 ETF。
那么，在选中ETF后该如何进行交易呢？这节课，我介绍一种最简单的 ETF 交易策略：定投。
一、最简单的ETF交易方式：定投
1、什么是定投？
简单来说，定投就是在固定时间内，用相同或不同的资金买入一个投资产品。
举例：你有1000美元，看好一支 ETF 基金，这时你可以一笔买入1000美元，也可以每周固定买入250美元，分四次用一个月花完这1000美元。
后者，就是我们常说的定投。
2、为什么要选择定投？
定投有两大优势：
一、减少择时风险，在熊市时平摊投资成本
二、强制储蓄
先说第一个优势：
你可能会问，既然我能一次性买1000美元，干嘛还要把它分成四份，花一个月去投资呢？
举个例子：
假设你每月用 250 美元来做定投。第一次定投的基金净值（1份ETF）的价格为 2 美元，你可以买到 125份 ETF。
第二个月基金净值跌到了1.25美元每份，这时候你可以买到200份ETF；第三个月基金净值跌到 1 美元每份，你买到了250份ETF；第四个月跌到了0.5美元，你就可以买到了500份ETF。
四次定投下来，每一份的ETF成本是多少呢？
你总共买了四次（250*4=1000美元）。四次购买的ETF份额是：125+200+250+500=1075份。用1000/1035份，每一份ETF的成本：0.93美元。
相比在第一次以2美元的成本全仓买入，通过定投，每份ETF的成本降低了1.07美元！
（*只支持美股ETFs定投。分红、佣金和其他交易费用（换汇手续费，如有）均排除。）
再来看第二个优势：
定投除了可以降低风险，还有充当“存钱罐”的效果。如果你是一名工薪阶级，没有办法一次性拿出一笔钱来投资，可考虑采取定投作为投资方式。
因为定投的资金门槛很低，你完全可以每个月拿出薪资的一小部分参与。这样，既能通过分散投资降低入市的风险，又能通过每一笔投资逐步积累资产，积少成多，最终达成自己的财务目标。
二、ETF定投策略
定投可不是“傻瓜交易”。ETF定投有很多常用的交易策略，下面，我给你讲讲常见的三种。
1、定期定额策略
这个投资策略非常简单，就是资金按照固定期限和固定金额分批投入到ETF中。
比如：你手中有1200美元，打算买入到某支你看好的ETF中。假设你打算通过 6 个月的时间逐步完成这笔交易，那么你每月应该投入的金额是 1200/6=200 美元。
这时候，你只需在老虎国际 app 中设置好扣款周期（每月）和扣款金额（200美元），系统就会在固定时间帮你扣除200美元投入ETF。
定期定额策略的目的，是通过在熊市中不断买入更低净值的ETF，相当于花同样的钱买到更多份额的ETF，达到不断降低成本的作用。
因此，当你的ETF账户出现亏损的时候，根据自身情况可适当买入更便宜的筹码，等待微笑曲线上扬。
相反，如果市场不断上涨，这时候每买一笔ETF，你的交易成本就会随之上升。这种情况就需要你判断市场行情，及时止盈，落袋为安，等待下一次大跌的机会。
2、定期不定额策略
与定期定额策略不同的是，该策略每一次扣款的金额都不同。简单来说，当市场大跌，ETF净值骤降的时候，定投的金额需要逐步增加，可以是一般扣款金额的1.1倍、1.2倍、1.3倍。假设定投金额每次为200美元，定期不定额策略会依次扣款220美元、240美元和260美元。
也就是说，ETF净值跌得越多，扣款的金额就越多。
如果 ETF 突然大涨，刚好赶上扣款，怎么办？很明显，这时成本变高了。通常情况下，你不能再加倍买入了，反而是要减少扣款的金额，比如减为0.9倍（180美元）、0.8倍（60美元）、0.7倍（140美元）。
但如果你对市场的波动不太敏感，可以尝试找“参照物”来辅助。比如：重点观察ETF持仓收益率指标。当ETF持仓收益率为5%的时候，把扣款金额设置为0.9倍，持仓收益率为10%的时候，设为0.8倍。相反，当ETF持仓收益率为-5%，把扣款金额设置为1.1倍；持仓收益率为-10%的时候设为1.2倍。
以上仅仅是举例，具体的扣款金额你可以自由设定。除了把持仓收益率当做参照物之外，还可以把ETF的估值当做参照物，原理类似，这里就不展开多讲了。
3、定投+补仓策略
这个策略是在定投的基础上用主观判断，在不同市场波动时，主动加仓的ETF策略。
比如，你打算用 1200 美元定投某支你看好的基金，并且你打算使用定投+补仓的ETF投资策略。你的做法是，把1200美元分成两份，每份600美元。其中一份你打算定期定额，用6个月的时间完成定投，每次定投的金额为100美元，剩下的600美元则放入现金，等待加仓时机。
假设在定投的第二个月，市场遭遇利空，ETF净值大幅向下波动。这时，你就可以拿出100美元主动买入这支ETF，达到降低ETF成本的效果。
使用这个策略有两个要点需要注意：
（1）寻找参照物，辅助判断加仓时机；
这个策略的难点在于如何找到手动补仓的时机，这对市场波动不敏感的投资者来说比较困难。如果能找到一个有效的参照物，那么交易的准确度会大大增加。这里, 你可以参考持仓收益率这个指标。
当ETF的持仓收益率到了0%，说明目前ETF的净值已经到了你的成本线，这个点位我们称之为“冰点”。当持仓收益率持续突破冰点，达到了-5%的时候，你就可以补上第一笔资金，例如50美元。当持仓收益率继续下跌，达到了-10%的时候，就可以考虑补上100美元，以此类推。
当然，持仓收益率和补仓资金的选择需要你根据自己的资金来判断，以上仅为举例。
（2）不要打完最后一颗子弹；
事实证明，运用定投+补仓策略时，有很多投资者对于市场过于乐观，很快便用完了手中所有补仓的资金。这时候，如果市场继续向下波动，你就只能“干瞪眼”，无法做出更多的降低成本的操作了。
因此，对于使用该策略的投资者来说，一定要记住这条铁一样的原则：不要打完最后一颗子弹。
三、定投如何止盈
最后，我们来讲讲定投如何止盈。股市中有一句广为流传的谚语：会买的是徒弟，会卖的才是师傅。卖出时机的选择，有时候会比买入时机更加困难。下面，我向你介绍两种常见的止盈方法，让你快速掌握定投止盈。
1、市场情绪法
市场情绪法简单来说，就是通过判断市场中投资者的情绪，比如对于股市乐观还是悲观，贪婪还是恐慌来判断市场处于什么阶段。投资大师巴菲特说过：正确的投资是在别人恐慌时贪婪，在别人贪婪时恐慌。
当投资者对于股票市场极度乐观、贪婪的时候，股市行情往往来到了顶点。这时候，作为聪明的投资者，就要开始逐步止盈了。
那如何判断市场中的投资者乐观还是悲观呢？可以观察下VIX指数。
VIX指数又称为VIX恐慌指数，又称波动率指数，是用于反映市场情绪和预期股市未来波动性的指标之一。
一般来说，当VIX恐慌指数上升，标普500指数可能下跌，若VIX恐慌指数平稳，标普500指数走势相对稳定。当VIX指数升至极端时，标普500指数可能见底回升，当VIX指数处于低位，标普500指数可能有下行风险。
因此，利用VIX指数来进行止盈判断，可辅助判断并增加你的止盈准确度。
2、目标收益法
目标收益法也称作阶梯止盈法。在牛市中，大多数投资者最害怕“卖飞”。卖出之后ETF依旧大涨可能会让你非常郁闷。那有没有一种科学的止盈方法，能让你尽可能的扩大收益呢？
这个方法就是目标止盈法。当你买入的ETF已经获得了不错的收益，并且短期市场有见顶的迹象。这时候，你可以给自己设定一个止盈目标，请注意，这个目标收益尽量是呈阶梯型的。
举个例子，你计划ETF的收益达到30%时候逐步止盈，那么30%就是你的止盈位。当ETF收益如期来到30%的时候，你可以考虑卖出一半基金份额，保留剩下一半。如果ETF继续上涨，达到了你的第二个止盈位，假设为35%，你可以再次卖出一半剩下的基金份额。也就是说，市场每涨到一个阶段，你就卖出ETF的部分份额。
这样的好处是，如果市场继续上涨，你还有部分基金份额在市场中享受剩余的收益。当市场突然大跌，大部分的基金收益已经落袋，你并不会损失太多的收益。
怎么样，这节课是不是干货满满呢？讲到这里今天的内容就要结束了。
下节课，我会继续带你学习ETF的另一类交易策略，丰富你的交易知识。
https://www.laohu8.com/college/column/C20221123101226847?videoId=20221205102107628
0