认怂就行。好玩吧。我将用一个价值1000万的数学结论，带你拆穿金融世界最大的谎言。
如果在股市里，你想战胜10%的人，你需要勤奋，每天复盘4小时； 你想战胜50%的人，你需要聪明，能看懂财报，会写代码； 但如果你想战胜90%，甚至100%的人（包括那些华尔街的顶级精英），你只需要做一件事：承认自己是个“笨蛋”，然后做一个“懦夫”。
1
聪明人的坟墓
让我们先讲个故事。
假设有两个交易员。
一个叫小李，金融系高材生，精通各种战法。第一年，他抓住了几个妖股，大赚100%，账户翻倍。他觉得自己是股神。第二年，市场不好，他因为频繁操作想抄底，亏了50%。
另一个叫王大妈，什么都不懂，买了指数基金就忘了密码。第一年涨了10%，第二年跌了5%。
你觉得谁比较厉害？
大多数人会选小李，因为他赚过大钱，那50%的回撤看似只是运气不好。
但让我们算笔账： 小李：100万变成200万，然后腰斩变成100万。两年下来，收益是0。 王大妈：100万变成110万，然后变成104.5万。两年下来，赚了4.5万。
你会说，才差4万块，有什么了不起？
这就引出了那个吞噬了无数聪明人的隐形怪兽——“波动率税”。
数学上有个极其残酷的定律：亏损总是比盈利更难挽回。 亏50%，你需要涨100%才能回本； 亏90%，你需要涨900%才能回本。
小李为了追求那所谓的“超额收益”，他在承担巨大的波动。波动不是朋友，波动是每时每刻都在向你征收的“智商税”。
那些试图战胜市场的聪明人，99%都死在了“回本”的路上。而像王大妈这样的“懦夫”，因为从不追求暴利，反而因为活了下来，成了最后的赢家。
2
你拥有的唯一“核武器”
很多人问我：面对那些拥有几百个博士、超级计算机、光速交易通道的华尔街机构，散户凭什么赢？
凭技术？别逗了。 凭消息？你看到的新闻都是二手的。
散户唯一的优势，是你口袋里的钱，是你自己的。
这听起来是废话，但这是你唯一的“核武器”。
你要知道，再牛逼的基金经理，也是打工的。他们有季度考核，有年度排名。如果市场大跌，他们哪怕知道明年会涨回来，也必须在今天割肉卖出（为了应付赎回），或者被迫追涨杀跌（为了不跑输指数）。
他们被迫在“由于时间紧迫”的情况下做决定。而你，拥有“无限的时间”。
这就叫时间套利。
当那些聪明人在为下周的涨跌焦虑时，你可以像鳄鱼一样潜伏在水底，不吃不喝几个月，甚至几年。直到那个胜率极高、风险极低的机会游到嘴边，你才张嘴咬一口。
如果在1929年、2000年、2008年这种大崩盘前夕，你只要哪怕做到了“空仓”这就这一件事，你的收益率就已经吊打了那一时期99%的专业交易员。
因为那些交易员，必须在场内厮杀，最后死在了半路上。
3
如何利用数学规律赚钱？
所以，怎么才能战胜甚至100%的人？
答案有些讽刺：想尽一切办法，让自己不要“死掉”。
在这个充满血腥味的斗兽场里，最后走出来的，往往不是那个肌肉最发达、杀红了眼的角斗士，而是那个最怕死、只有在必胜时才出手的“懦夫”。
你要建立一个“反脆弱”的系统，核心不是如何赚得更多，而是如何把回撤（波动率）控制到极致：
1. 关于“仓位”的懦夫哲学 不管是短线还是长线，永远不要在这个概率游戏里孤注一掷。如果你做短线，你每一笔交易的亏损底线，绝对不能超过总资金的2%。只要不起大杠杆，不重仓豪赌，你就永远保留了翻盘的筹码。
2. 关于“止损”的懦夫哲学 真正的交易高手，都是最顶级的逃跑专家。一旦走势不如预期，哪怕只是亏了1%，他们也会像受惊的兔子一样立刻跑路。截断亏损，让利润奔跑。 只有“聪明人”才会死扛，试图证明市场错了。
3. 关于“出手”的懦夫哲学 如果你没有极高的技术，那就承认自己的平庸。 你可以选择做指数化配置，通过股债平衡，让资产自动增值。 你也可以选择做大概率的趋势交易，在没有那个“完美的图形”出现之前，哪怕空仓一年，也绝对不手痒。
这所有的一切，都指向同一个终点：
放弃那种“一夜暴富”的妄想（因为它必然伴随着可能归零的高波动）； 拥抱“慢慢变富”的数学规律（低波动、长生存）。正如巴菲特说，没人想慢慢变富，所以，你反着来，就超越大多数了。
等那一群聪明人因为重仓、死扛、频繁交易而互相砍杀殆尽，或者被市场的风暴卷走之后， 那个一直在旁边装死、只有在最安全的时候才出手的“懦夫”，拍拍身上的土，站了起来。 看着满地的黄金， 只有他一个人还活着。
这，就是战胜100%的人的秘密。
参考：
炒股有没有最笨最简单的方法？https://www.zhihu.com/question/608802846/answer/1981783690800566805
发布于 2025-12-10 20:54・广西
https://www.zhihu.com/question/62495389/answer/1982191545156395628
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